A luglio l’open interest su Ethereum è più che raddoppiato. Non solo i consumatori, ma anche gli hedge fund hanno preso posizione in vista della fusione.
Ethereum sale di oltre il 60%
The Merge è la fusione delle due attuali blockchain di Ethereum e dovrebbe avvenire il 19 settembre. I trader attendono con ansia questo evento e ciò si riflette anche sul prezzo dell’ETH.
Un mese fa, il prezzo di Ethereum era di 1000 euro, in questo momento è superiore a 1650 euro.
Se avete un buon presentimento su The Merge e volete trarne profitto dal punto di vista finanziario, potete semplicemente acquistare ether. Conservatelo e, se possibile, vendetelo a un valore più alto.
Giocare d’azzardo su Ethereum con posizioni long e short
Un’altra possibilità è quella di scommettere con una costruzione a leva. Se si utilizza la leva finanziaria per scommettere su un aumento del prezzo di Ethereum in futuro, si parla di posizione lunga. Se si scommette su un prezzo più basso, si parla di posizione corta. Si stipula quindi un contratto con la borsa che offre questo tipo di posizioni. Sommando tutti questi contratti si ottiene l’open interest.
Un sacco di nuovi soldi sul mercato delle opzioni su Ethereum
L’interesse aperto totale delle opzioni sull’etere presso le principali borse è passato da 2,74 miliardi di dollari il 2 luglio a più di 7 miliardi di dollari il 29 luglio. Al momento in cui scriviamo, l’interesse aperto è di 5,9 miliardi di dollari.
Che cosa significa? Se l’open interest aumenta, rappresenta l’ingresso di denaro nuovo o aggiuntivo nel mercato, mentre una diminuzione indica il flusso di denaro in uscita dal mercato.
Non è una previsione su Ethereum
Un’idea sbagliata comune dell’open interest è la sua presunta capacità predittiva. Il numero di contratti aperti non predice il prezzo. Un interesse aperto alto o basso riflette solo l’interesse degli investitori, ma questo non significa che le loro opinioni siano corrette o che le loro posizioni saranno redditizie.
Periodo tranquillo per la rete Ethereum
Joshua Lim, responsabile dei derivati presso Genesis Global Trading, afferma che l’aumento dell’interesse aperto è dovuto al fatto che gli hedge fund macro, in particolare, vogliono prendere posizione prima che avvenga la fusione. Il mondo delle criptovalute attende questo evento da anni e forse è un bene che avvenga durante un mercato orso.
Durante il mercato toro, il numero di transazioni sulla rete Ethereum è aumentato così tanto che le commissioni di transazione sono diventate praticamente proibitive per gli utenti normali. Non per niente si dice che il mercato orso serve per costruire e il mercato toro serve per raccogliere i frutti del proprio lavoro.
I fondi hedge usano le farfalle
Lim sostiene che gli hedge fund hanno buone possibilità di trarre vantaggio dalla fusione.
“Un fenomeno più recente è la popolarità di strutture di opzioni a basso premio in ETH da parte di hedge fund macro-discrezionali che si posizionano per la fusione. Una struttura comune può essere una call butterfly che paga quando ETH/USD vale circa 3.000 dollari sul mercato spot nel dicembre 2022. Queste strutture di lunga durata e multi-leg aumentano l’interesse aperto per le opzioni ETH”.
Queste strategie sono più complesse e richiedono ai trader di negoziare un maggior numero di derivati, con un conseguente impatto sui volumi e sull’interesse aperto. Secondo Investopedia, una strategia butterfly è una strategia che combina spread toro e orso con un rischio fisso e profitti limitati.
Si tratta di una strategia neutrale, che si rivela più vantaggiosa se l’attività sottostante non cambia prima della scadenza dell’opzione. Può trattarsi di quattro posizioni short e quattro long o di una combinazione di long e short a tre prezzi diversi.
Investire solo ciò che ci si può permettere di perdere
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Un avvertimento da parte nostra: giocare con le opzioni comporta dei rischi. Questo vale anche per il “semplice” acquisto di etere per speculare sulla fusione. Non c’è certezza che il prezzo salga, quindi investite solo il denaro che potete permettervi di perdere.
