Det er ikke bare passive fondinvestorer som trenger å vite om indeksering. Med indekser som nå inneholder en rekke investeringsstrategier, må hver aktiveeier vurdere på nytt hvilken del av porteføljen som kan og bør replikeres.
Hvor langt kan «smarte beta» -indekser gå i å erstatte aktive forvaltere? I denne økten ser ekspertpaneler på kapitalforvaltningens fremtid.

• Indeksering og aktiv styring
• Referanseutvikling og valg
• Egendefinerte referanser, smarte indekser og fremtiden for kapitalforvaltning

Indeksfondforvaltning gir mulighet for en rekke måter å tilføre verdi til referanseavkastningen, enten gjennom utlån av verdipapirer, bruk av indeksderivater eller posisjoneringsporteføljer for indeksrebalanseringer. I denne økten vurderer paneldeltakere om «index-plus» avkastning rettferdiggjør risikoen som er påtatt for å oppnå dem. Vi gjennomgår også indeksering og overgangsstyring, et avgjørende emne for institusjonelle aktivaiere.

• «Indeks-pluss» returnerer via utlån og bytter – merverdi eller risikofylt økonomiteknikk?
• Administrering av ombalansering av indeks og portefølje
• Minimering av overgangskostnader

Indeksering har beveget seg langt utover røttene i aksjemarkedene, med obligasjonsindekssporere som har hatt store tilstrømninger de siste årene. Imidlertid er det fremdeles en livlig debatt om hvordan man best kan indeksere i et marked der handel vanligvis foregår utenfor bytte og kan tørke opp i tøffe tider. I dette panelet utforsker vi de nyeste trendene innen indeksering av fast inntekt.

• Fra bytte til OTC – sikre omsettelige priser
• Cap-vekting i obligasjonsindekser – fordeler og ulemper
• Referansesats, kreditt- og likviditetsrisiko

Fremvoksende markeder gir indeksleverandører og indekssporende fondforvaltere spesielle utfordringer. Er det fornuftig å følge en indeksstrategi i EM, eller beholder aktive ledere en overbevisende fordel? Hvor pålitelige er de underliggende målene, og hva er de potensielle fallgruvene å være klar over? Paneldeltakere gjennomgår hvordan man best får tilgang til utviklende aksjemarkeder og rentemarkeder.

• Fremvoksende markeder – den siste bastionen til aktive ledere?
• §For og mot landindeksering
• Hvor pålitelige er indekser i fremvoksende markeder?

Renter på nesten null setter stort press på langsiktige spareplaner. I denne sesjonen gjennomgår indeksindustrieksperter måtene benchmarks utvikles for å generere inntekter fra en rekke aktivaklasser. Å velge riktig indeks og måle avkastning etter kostnad er avgjørende – vi undersøker hvorfor.

• Indeksering av aksjer for inntekt
• Generere inntekter fra andre aktivaklasser
• Hva er en indeks trackers avkastning etter transaksjonskostnader og skatter?

Pensjonsfond, veldedighetsorganisasjoner og statlige formuefond bruker mer interesse på indeksbaserte porteføljer. I den gamle verden delegerte fondsforvaltere ansvaret for å investere til aktive fondsforvaltere. Hva skjer nå, og hvem bærer boksen hvis ting går galt? I denne økten deler ledende institusjonelle investorer og andre eksperter sine synspunkter på den beste måten å håndtere en langsiktig indeksbasert strategi på.

• Implementeringsutfordringer for pensjons- og kapitalfond
• Administrere aktivaallokeringer
• Hvem svarer hvis ting går galt?

Kritikere hevder at stigende nivåer av indeksfondbruk skaper perverse effekter på investor- og markedsatferd, fra å øke interne aksjemarkedskorrelasjoner høyere til å skape verdivurderingsavvik mellom medlemmer og ikke-medlemmer av de mest fulgte referansene. Produserer indeksering mindre effektiv eierstyring og selskapsledelse? I denne økten gjennomgår paneldeltakere:

• Effekten av indeksering på investorers og markedsadferd
• Kjører passive midler sammenhenger høyere?
• Indeksering og eierstyring og selskapsledelse

Volatilitetsindekser har blitt store forretninger ettersom investorer bekymrer seg for å beskytte porteføljene mot uforutsette markedsnedgang. Men sikrer de virkelig ulemperisiko, og hva koster det å bruke dem? Finnes det alternative måter å håndtere haleeksponeringer på? Ekspertpanelister utforsker et av de mest aktuelle spørsmålene om indeksering.

• Volatilitetsindeks fordeler og ulemper
• Administrering av transportkostnader
• Risikosikring på tvers av aktiva ved bruk av indekser