Indexfondsen kunnen op verschillende manieren worden beheerd om waarde toe te voegen aan het benchmarkrendement, hetzij door effectenleningen, het gebruik van indexderivaten of het positioneren van portefeuilles voor indexrebalancings. In deze sessie beoordelen panelleden of “index-plus” rendementen de risico’s rechtvaardigen die worden genomen om ze te bereiken. We bespreken ook indexering en transitiebeheer, een cruciaal onderwerp voor institutionele vermogensbezitters.

• “Index-plus”-rendement via leningen en swaps – toegevoegde waarde of riskante financiële engineering?
• Het beheren van index- en portefeuilleherbalancering
• Minimaliseren van transitiekosten

Indexeren heeft zijn wortels in de aandelenmarkten ver achter zich gelaten, met obligatie index trackers die de laatste jaren een enorme instroom zagen. Er is echter nog steeds een levendig debat gaande over hoe het best geïndexeerd kan worden in een markt waar de handel typisch buiten de beurs om gebeurt en in moeilijke tijden kan opdrogen. In dit panel verkennen we de laatste trends in vastrentende indexering.

• Van beurs naar OTC – zorgen voor verhandelbare prijzen
• Cap-weging in obligatie-indices – de voor- en nadelen
• Rente-, krediet- en liquiditeitsrisico’s benchmarken

Opkomende markten stellen indexaanbieders en beheerders van indexvolgende fondsen voor bijzondere uitdagingen. Heeft het zin om een indexstrategie te volgen in opkomende markten, of blijven actieve beheerders een overtuigend voordeel houden? Hoe betrouwbaar zijn de onderliggende benchmarks en wat zijn de potentiële valkuilen om rekening mee te houden? Panelleden bespreken hoe u het best toegang krijgt tot opkomende aandelen- en vastrentende markten.

• Omringende markten – het laatste bastion voor actieve managers?
• Voor en tegen landenindexering
• Hoe betrouwbaar zijn indexen in opkomende markten?

Rentevoeten van bijna nul zetten spaarplannen op lange termijn onder enorme druk. In deze sessie bekijken experts uit de indexsector de manieren waarop benchmarks worden ontwikkeld om inkomsten te genereren uit een reeks activaklassen. Het kiezen van de juiste index en het meten van post-cost opbrengsten is cruciaal – we onderzoeken waarom.

• Indexering van aandelen voor inkomsten
• Opbrengsten genereren uit andere activaklassen
• Wat is het rendement van een indextracker na transactiekosten en belastingen?

Pensioenfondsen, liefdadigheidsinstellingen en staatsfondsen besteden steeds meer aandacht aan indexgebaseerde portefeuilles. In de oude wereld delegeerden fondsbeheerders de verantwoordelijkheid voor het beleggen aan actieve fondsbeheerders. Wat gebeurt er nu en wie draagt de verantwoordelijkheid als het misgaat? In deze sessie delen vooraanstaande institutionele beleggers en andere deskundigen hun mening over de beste manier om een langetermijnstrategie op basis van een index te beheren.

• Implementatie-uitdagingen voor pensioen- en schenkingsfondsen
• Het beheren van asset allocaties
• Wie antwoordt als het fout gaat?

Critici beweren dat het toenemend gebruik van indexfondsen perverse effecten heeft op het gedrag van beleggers en markten, van het opdrijven van de correlaties binnen de aandelenmarkt tot het creëren van waarderingsverschillen tussen leden en niet-leden van de meest gevolgde benchmarks. Leidt indexering tot minder doeltreffende corporate governance? In deze sessie bespreken panelleden:

• Het effect van indexering op beleggers- en marktgedrag
• Stuwen passieve fondsen de correlaties omhoog?
• Indexering en corporate governance

Volatiliteitsindices zijn big business geworden omdat beleggers hun portefeuilles willen beschermen tegen onvoorziene marktdalingen. Maar dekken ze het neerwaartse risico echt af en wat zijn de kosten van het gebruik ervan? Zijn er alternatieve manieren om staartrisico’s te beheren? Deskundige panelleden verkennen een van de meest actuele vragen over indexering.

• Volatiliteitsindex voor- en nadelen
• Het beheer van de carry-kosten
• Het afdekken van staartrisico’s tussen verschillende activa met behulp van indices