In juli is de open rente op Ethereum meer dan verdubbeld. Niet alleen consumenten, maar ook hedgefondsen hebben posities ingenomen in de aanloop naar The Merge.
Ethereum stijgt met meer dan 60%
The Merge is de fusie van de twee huidige blockchains van Ethereum en vindt naar verwachting plaats op 19 september. Traders kijken reikhalzend uit naar deze gebeurtenis en dit is ook terug te zien in de ETH prijs.
Een maand geleden was de Ethereum prijs 1000 euro, op dit moment is dat meer dan 1650 euro.
Als je een goed gevoel hebt bij The Merge en je wilt er financieel van profiteren, dan kun je gewoon ether kopen. Bewaar deze en verkoop hem hopelijk tegen een hogere waarde.
Gokken op Ethereum met long en short posities
Een andere mogelijkheid is om te gokken met een hefboomconstructie. Als je een hefboom gebruikt om te wedden op een hogere Ethereum prijs in de toekomst, dan heet dit een long positie. Wed je op een lagere prijs, dan heet dit een short positie. Je sluit dan een contract af met de beurs die dit soort posities aanbiedt. Als je al deze contracten bij elkaar optelt, krijg je de open interest.
Veel nieuw geld op de markt voor Ethereum opties
De totale open rente van etheropties op de grote beurzen steeg van $ 2,74 miljard op 2 juli naar meer dan $ 7 miljard op 29 juli. Op het moment van schrijven is er voor $5,9 miljard aan open rente.
Wat betekent dit? Als de open rente toeneemt, betekent dit dat er nieuw of extra geld op de markt komt, terwijl een afname aangeeft dat er geld uit de markt stroomt.
Geen voorspelling van Ethereum
Een veel voorkomende misvatting van open rente ligt in zijn vermeende voorspellende vermogen. Het aantal open contracten voorspelt de prijs niet. Hoge of lage open rente weerspiegelt alleen de interesse van beleggers, maar dit betekent niet dat hun mening juist is of dat hun posities winstgevend zullen zijn.
Rustige periode voor Ethereum-netwerk
Joshua Lim, hoofd derivaten bij Genesis Global Trading, zegt dat de toename van de open belangstelling komt doordat met name macro hedgefondsen een positie willen innemen voordat The Merge plaatsvindt. De cryptowereld wacht al jaren op deze gebeurtenis, en misschien is het maar goed dat deze plaatsvindt tijdens een bear market.
Tijdens de bull markt piekte het aantal transacties op het Ethereum netwerk zo hard dat transactiekosten praktisch onbetaalbaar werden voor normale gebruikers. Ze zeggen niet voor niets dat de bear market is om te bouwen, en de bull market is om de vruchten van je werk te plukken.
Hedge fondsen gebruiken vlinders
Lim zegt dat hedgefondsen een lange kans hebben om te profiteren van The Merge.
“Een recenter fenomeen is de populariteit van laaggeprijsde optiestructuren in ETH van macro-discretionaire hedgefondsen die zich positioneren voor The Merge. Een veel voorkomende structuur kan een call butterfly zijn die uitbetaalt wanneer ETH/USD ongeveer $3.000 waard is in de spotmarkt in december 2022. Deze structuren met een langere looptijd en meerdere etappes verhogen de open interesse in ETH-opties.”
Deze strategieën zijn complexer en vereisen dat handelaren meer derivaten verhandelen, wat van invloed is op volumes en open rente. Volgens Investopedia is een vlinderstrategie een strategie die bull en bear spreads combineert met een vast risico en gemaximeerde winsten.
Dit is een neutrale strategie die het meest rendeert als de onderliggende waarde niet verandert voordat de optie afloopt. Het kan gaan om vier short en vier long posities of een combinatie van longs en shorts op drie verschillende prijzen.
Beleg alleen wat u zich kunt veroorloven te verliezen
Een waarschuwing van ons: spelen met opties brengt risico’s met zich mee. Dit geldt ook voor het ‘gewoon’ kopen van ether om te speculeren op The Merge. Er is geen zekerheid dat de prijs zal stijgen, dus investeer alleen geld dat je je kunt veroorloven te verliezen.
