Det är inte bara passiva fondinvesterare som behöver känna till indexering. Eftersom index nu omfattar en mängd olika investeringsstrategier måste alla tillgångsägare omvärdera vilken del av deras portfölj som kan och bör replikeras.
Hur långt kan ”smarta beta”-index gå för att ersätta aktiva förvaltare? I det här mötet tittar expertpanelisterna på kapitalförvaltningens framtid.

• Indexering och aktiv förvaltning
• Benchmarkutveckling och valmöjligheter
• Anpassade riktmärken, smarta index och tillgångsförvaltningens framtid

Indexfondsförvaltningen möjliggör en mängd olika sätt att öka värdet till referensindexavkastningen, vare sig det sker genom värdepapperslån, användning av indexderivat eller positionering av portföljer för indexombalanseringar. I denna session bedömer paneldeltagarna om ”index-plus”-avkastningen motiverar de risker som tas för att uppnå den. Vi går också igenom indexering och övergångshantering, ett viktigt ämne för institutionella tillgångsägare.

• ”Index-plus”-avkastning genom utlåning och swappar – mervärde eller riskfylld finansiell ingenjörskonst?
• Hantering av index- och portföljombalansering
• Minimering av övergångskostnader

Indexering har flyttat långt bort från sina rötter på aktiemarknaderna, och indexspårare för obligationer har sett enorma inflöden under de senaste åren. Det finns dock fortfarande en livlig debatt om hur man bäst indexerar på en marknad där handeln vanligtvis sker utanför börsen och kan torka ut i tuffa tider. I den här panelen utforskar vi de senaste trenderna inom indexering av räntebärande värdepapper.

• Från börs till OTC-garantier för omsättbara priser
• Kap-viktning i obligationsindex – för- och nackdelar
• Benchmarking av ränte-, kredit- och likviditetsrisker

Sommarmarknader ställer indexleverantörer och förvaltare av indexföljande fonder inför särskilda utmaningar. Är det vettigt att följa en indexstrategi i EM, eller behåller aktiva förvaltare en övertygande fördel? Hur tillförlitliga är de underliggande riktmärkena och vilka potentiella fallgropar måste man vara medveten om? Paneldeltagarna går igenom hur man bäst kan få tillgång till aktie- och räntemarknader i utvecklingsländer.

• Skuldmarknader – den sista bastionen för aktiva förvaltare?
• §För och emot landindexering
• Hur tillförlitliga är index på tillväxtmarknader?

Närmare nollränta sätter stor press på långsiktiga sparplaner. Under detta sammanträde granskar experter från indexbranschen de sätt på vilka riktmärken utvecklas för att generera inkomster från en rad olika tillgångsklasser. Att välja rätt index och mäta avkastning efter kostnad är avgörande – vi undersöker varför.

• Indexering av aktier för inkomster
• Generera inkomster från andra tillgångsklasser
• Vad är en indextrackers avkastning efter transaktionskostnader och skatter?

Pensionsfonder, välgörenhetsorganisationer och statliga fonder ägnar ett ökat intresse åt indexbaserade portföljer. I den gamla världen delegerade fondförvaltarna ansvaret för investeringarna till aktiva fondförvaltare. Vad händer nu och vem bär burken om det går fel? Under det här mötet delar ledande institutionella investerare och andra experter med sig av sina åsikter om det bästa sättet att förvalta en långsiktig indexbaserad strategi.

• Uppdragsutmaningar för pensions- och stiftelsefonder
• Hantering av tillgångsallokeringar
• Vem svarar om det går fel?

Kritiker hävdar att den ökande användningen av indexfonder skapar perversa effekter på investerarnas och marknadens beteende, från att driva upp de interna korrelationerna på aktiemarknaden till att skapa värderingsdiskrepanser mellan medlemmar och icke-medlemmar av de mest följda riktmärkena. Leder indexering till mindre effektiv företagsstyrning? Vid detta möte granskar paneldeltagarna följande:

• Indexeringens inverkan på investerarnas och marknadens beteende
• Driver passiva fonder högre korrelationer?
• Indexering och bolagsstyrning