Det er ikke kun passive fondsinvestorer, der har brug for at vide noget om indeksering. Da indeks nu omfatter en række forskellige investeringsstrategier, skal alle formueejere revurdere, hvilken del af deres portefølje der kan og bør replikeres.
Hvor langt kan “smart beta”-indeks gå i forhold til at erstatte aktive forvaltere? I denne session ser ekspertpaneldeltagerne på aktivforvaltningens fremtid.

• Indeksering og aktiv forvaltning
• Benchmark-udvikling og valg
• Afhængige benchmarks, intelligente indeks og fremtiden for kapitalforvaltning

Indeksfondsforvaltning giver mulighed for en række forskellige måder at tilføje værdi til benchmarkafkastet, hvad enten det er gennem værdipapirudlån, brug af indeksderivater eller positionering af porteføljer til indeksrebalanceringer. I denne session vurderer paneldeltagerne, om “indeks-plus”-afkast retfærdiggør de risici, der tages for at opnå dem. Vi gennemgår også indeksering og overgangsforvaltning, et afgørende emne for institutionelle aktivsejere.

• “Indeks-plus”-afkast via udlån og swaps – merværdi eller risikabel finansieringsteknik?
• Håndtering af indeks- og porteføljeomlægninger
• Minimering af overgangsomkostninger

Indeksering har bevæget sig langt ud over sine rødder på aktiemarkederne, idet obligationsindeks-trackere har oplevet enorme tilstrømninger i de seneste år. Der er dog stadig en livlig debat om, hvordan man bedst indekserer på et marked, hvor handlen typisk foregår uden for børsen og kan tørre ud i hårde tider. I dette panel undersøger vi de seneste tendenser inden for indeksering af fastforrentede obligationer.

• Fra børsen til OTC – sikring af omsættelige priser
• Kap-vægtning i obligationsindekser – fordele og ulemper
• Benchmarking af rente-, kredit- og likviditetsrisici

Spirende markeder stiller indeksudbydere og forvaltere af indeksregulerende fonde over for særlige udfordringer. Giver det mening at følge en indeksstrategi i EM, eller bevarer aktive forvaltere en overbevisende fordel? Hvor pålidelige er de underliggende benchmarks, og hvad er de potentielle faldgruber, man skal være opmærksom på? Paneldeltagerne gennemgår, hvordan man bedst får adgang til udviklingsmarkederne for aktier og fastforrentede obligationer.

• Emerging markets-the last bastion of active managers?
• § For og imod landeindeksering
• Hvor pålidelige er indeks på nye markeder?

Nær nulrenterne lægger et enormt pres på langsigtede opsparingsplaner. I denne session gennemgår eksperter fra indeksbranchen de måder, hvorpå benchmarks udvikles til at generere indkomst fra en række aktivklasser. Det er afgørende at vælge det rigtige indeks og måle afkast efter omkostninger – vi undersøger hvorfor.

• Indeksering af aktier med henblik på indkomst
• Generering af indkomst fra andre aktivklasser
• Hvad er en indekstracker’s afkast efter transaktionsomkostninger og skatter?

Pensionsfonde, velgørenhedsorganisationer og statslige investeringsfonde viser øget interesse for indeksbaserede porteføljer. I den gamle verden uddelegerede fondsadministratorerne ansvaret for investeringerne til aktive fondsforvaltere. Hvad sker der nu, og hvem bærer ansvaret, hvis tingene går galt? På dette møde deler førende institutionelle investorer og andre eksperter deres synspunkter om den bedste måde at forvalte en langsigtet indeksbaseret strategi på.

• Udfordringer i forbindelse med implementering for pensions- og kapitalfonde
• Håndtering af aktivallokeringer
• Hvem svarer, hvis tingene går galt?

Kritikere hævder, at den stigende brug af indeksfonde skaber perverse virkninger på investorernes og markedets adfærd, lige fra at øge de interne korrelationer på aktiemarkederne til at skabe værdiansættelsesforskelle mellem medlemmer og ikke-medlemmer af de mest udbredte benchmarks. Giver indeksering mindre effektiv virksomhedsledelse? På dette møde vil paneldeltagerne gennemgå:

• Indekseringens indvirkning på investorernes og markedets adfærd
• Driver passive fonde korrelationerne højere?
• Indeksering og corporate governance

Volatilitetsindeks er blevet en stor forretning, da investorerne bekymrer sig om at beskytte deres porteføljer mod uforudsete markedsfald. Men dækker de virkelig nedadgående risici, og hvad er omkostningerne ved at bruge dem? Findes der alternative måder at forvalte haleksponeringer på? Ekspertpaneldeltagere undersøger et af de mest aktuelle spørgsmål om indeksering.

• Volatilitetsindeks fordele og ulemper
• Håndtering af omkostninger ved carry
• Sikring af halerisici på tværs af aktiver ved hjælp af indekser