Nicht nur passive Fondsanleger müssen über Indexing Bescheid wissen. Da Indizes mittlerweile eine Vielzahl von Anlagestrategien umfassen, muss jeder Asset Owner neu bewerten, welcher Teil seines Portfolios repliziert werden könnte und sollte.
Wie weit können „Smart Beta“-Indizes aktive Manager ersetzen? In dieser Session werfen die Experten einen Blick auf die Zukunft der Vermögensverwaltung.

• Indizierung und aktives Management
• Benchmark-Entwicklung und Auswahl
• Benchmarks, intelligente Indizes und die Zukunft der Vermögensverwaltung

Das Management von Indexfonds bietet eine Vielzahl von Möglichkeiten, den Wert der Benchmark-Rendite zu erhöhen, sei es durch Wertpapierleihe, den Einsatz von Indexderivaten oder die Positionierung von Portfolios für Index-Rebalancings. In dieser Sitzung beurteilen die Diskussionsteilnehmer, ob „Index-Plus“-Renditen die Risiken rechtfertigen, die zu ihrer Erzielung eingegangen werden. Außerdem wird das Thema Indexierung und Transition Management besprochen, ein wichtiges Thema für institutionelle Asset Owner.

• „Index-plus“-Renditen über Kredite und Swaps – Mehrwert oder riskantes Financial Engineering?
• Management von Index- und Portfolio-Rebalancing
• Minimierung der Übergangskosten

Die Indexierung hat sich weit über ihre Wurzeln in den Aktienmärkten hinaus entwickelt, wobei Anleihe-Index-Tracker in den letzten Jahren enorme Zuflüsse verzeichnen konnten. Dennoch gibt es immer noch eine lebhafte Debatte darüber, wie man am besten in einem Markt indexiert, in dem der Handel typischerweise außerbörslich stattfindet und in schwierigen Zeiten austrocknen kann. In diesem Panel erkunden wir die neuesten Trends bei der Indexierung von festverzinslichen Wertpapieren.

• Von der Börse zu OTC – Sicherstellung handelbarer Preise
• Cap-Gewichtung in Anleihe-Indizes – das Für und Wider
• Benchmarking von Zins-, Kredit- und Liquiditätsrisiken

Emerging Markets stellen Indexanbieter und indexnachbildende Fondsmanager vor besondere Herausforderungen. Ist es sinnvoll, in EM einer Indexstrategie zu folgen, oder haben aktive Manager weiterhin einen überzeugenden Vorteil? Wie zuverlässig sind die zugrundeliegenden Benchmarks und welche potenziellen Fallstricke gibt es zu beachten? Die Diskussionsteilnehmer gehen der Frage nach, wie man am besten Zugang zu sich entwickelnden Aktien- und Rentenmärkten erhält.

• Schwellenmärkte – die letzte Bastion der aktiven Manager?
• §Für und wider Länderindexierung
• Wie zuverlässig sind Indizes in Schwellenländern?

Nahe Nullzinsen üben einen enormen Druck auf langfristige Sparpläne aus. In dieser Session geben Experten aus der Indexbranche einen Überblick über die Entwicklung von Benchmarks, um Erträge aus verschiedenen Anlageklassen zu generieren. Die Wahl des richtigen Indexes und die Messung der Renditen nach den Kosten ist entscheidend – wir untersuchen, warum.

• Indexierung von Aktien für Erträge
• Einkommen aus anderen Anlageklassen generieren
• Wie hoch ist die Rendite eines Index-Trackers nach Transaktionskosten und Steuern?

Pensionsfonds, Wohlfahrtsverbände und Staatsfonds widmen sich verstärkt indexbasierten Portfolios. In der alten Welt delegierten die Treuhänder der Fonds die Verantwortung für die Anlage an aktive Fondsmanager. Was passiert jetzt und wer trägt die Verantwortung, wenn etwas schief läuft? In dieser Sitzung teilen führende institutionelle Investoren und andere Experten ihre Ansichten über den besten Weg, eine langfristige indexbasierte Strategie zu verwalten.

• Implementierungsherausforderungen für Pensions- und Stiftungsfonds
• Verwaltung von Asset-Allokationen
• Wer haftet, wenn etwas schief geht?

Kritiker behaupten, dass die zunehmende Nutzung von Indexfonds perverse Auswirkungen auf das Anleger- und Marktverhalten hat, von der Erhöhung der internen Aktienmarktkorrelationen bis hin zu Bewertungsdiskrepanzen zwischen Mitgliedern und Nicht-Mitgliedern der am meisten beachteten Benchmarks. Führt die Indexierung zu einer weniger effektiven Unternehmensführung? In dieser Sitzung geben die Diskussionsteilnehmer einen Überblick:

• Die Auswirkungen der Indexierung auf das Anleger- und Marktverhalten
• Treiben passive Fonds die Korrelationen in die Höhe?
• Indizierung und Corporate Governance

Volatilitätsindizes sind zu einem großen Geschäft geworden, da sich Investoren darum sorgen, ihre Portfolios vor unvorhergesehenen Marktrückgängen zu schützen. Aber sichern sie das Abwärtsrisiko wirklich ab und welche Kosten entstehen durch ihre Verwendung? Gibt es alternative Wege, um Tail-Risiken zu managen? Experten auf dem Podium erkunden eine der aktuellsten Indexierungsfragen.

• Volatilitätsindex Pro und Kontra
• Management von Carry-Kosten
• Assetübergreifende Absicherung des Tail-Risikos mit Indizes