Hedgefonds Fir Tree klaagt Grayscale aan. Het gaat om de werkwijze van Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Het hedgefonds wil een onderzoek naar mogelijk wanbeheer en belangenverstrengeling.
Fir Tree fund sues Grayscale in effort to force changes to Bitcoin Trust https://t.co/EGeguroDqu News
The New York-based hedge funds want Grayscale to cough up information about its flagship Bitcoin trust which it believes could reveal potential mismanagement. pic.twitter.com/xZrdcKYx27
— MCL (@mcl_token) December 7, 2022
Klacht tegen Grayscale
Fir Tree wil eerst dat Grayscale de aflossingen hervat, meldt Bloomberg. Ze pleiten er ook voor dat de vergoedingen van het fonds worden verlaagd.
GBTC is een belang in het grootste beursgenoteerde cryptofonds ter wereld. Er zit 10,7 miljard dollar aan bitcoin in het fonds. Hierdoor kunnen Amerikaanse beleggers blootstelling krijgen aan de prijsbeweging van bitcoin zonder het zelf te hoeven kopen.
Momenteel kun je een GBTC-aandeel kopen tegen een enorme negatieve premie van 43%.
Fir Tree is op zoek naar informatie over de relatie tussen Grayscale en moederbedrijf Digital Currency Group.
In zijn klacht zei het in New York gevestigde hedgefonds dat ongeveer 850.000 particuliere beleggers werden “gedupeerd door de aandeelhoudersonvriendelijke acties van Grayscale”.
Fees en premie
Ze willen ook dat de aflossingen worden hervat. Dit is in feite niet mogelijk. Er zal geen bitcoin uit het fonds worden verkocht, maar de waarde van het aandeel zal dalen naarmate de belangstelling afneemt.
Als deze verkoop wel plaatsvindt, heeft dat gevolgen: de premie gaat richting nul (wat goed is voor het vertrouwen in het product), terwijl er ook een enorme verkoopdruk op de markt kan ontstaan (door het vrijkomen van bitcoin).
Verder wil Fir Tree dat de vergoedingen worden verlaagd. Deze staan nu op de huidige 2%.
Een woordvoerder van Grayscale reageerde dat ze “de standpunten van de aandeelhouders respecteren en graag in gesprek gaan over de details van het product en het operationele model.”
Ondertussen probeert Grayscale uit alle macht om van GBTC een bitcoin ETF te maken. Het voorstel is tot nu toe echter telkens afgewezen door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Dit zou ook het probleem met de negatieve premie oplossen en ook de kosten kunnen drukken.
-
Ivan Brightly is a leading cryptocurrency analyst and author with over 5 years of experience in the blockchain and digital asset space. He previously served as a senior analyst at a major cryptocurrency hedge fund where he led quantitative research and trading strategy development.
Ivan holds a Master's degree in Finance from the London School of Economics and a Bachelor's in Computer Science from Stanford University. He is frequently invited to speak at fintech and blockchain conferences worldwide on topics spanning cryptocurrency trading, blockchain technology, and the future of digital assets.
Ivan's commentary has been featured in several major finance and technology publications including Forbes, Bloomberg, and CoinDesk. He is considered one of the most insightful voices analyzing new developments in the cryptocurrency and blockchain industry.
